بررسی رابطه بین محافظه کاری حسابداری و ضریب واکنش سود در شرکت های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران

این مقاله به بررسی رابطه بین محافظه­کاری مشروط و غیرمشروط و ضریب واکنش سود می پردازد. محافظه­کاری منجر به شناخت تدریجی سود می­شود؛ به عبارت دیگر، شناخت اخبار خوب در سود دوره مربوط به طور کامل رخ نمی­دهد. تغییرات غیرمنتظره سود، واکنش بازار را دربرخواهد داشت. میزان تغییرات قیمت سهام، به سبب تغییرات غیرمنتظره سود به­وسیله ضریب واکنش سود نشان داده می­شود. به­این ترتیب، با اعمال محافظه­کاری، میزان افزایش های رخ داده در سود هر دوره کم می­شود و حالت استمراری به خود می­گیرد. در این مقاله برای سنجش محافظه­کاری از دو شاخص­ گیولی و هاین (2000) و خان و واتس (2009) استفاده شده است. نمونه مورد بررسی شامل 129 شرکت پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران در بازه زمانی 1387- 1391 و روش آماری مورد استفاده رگرسیون داده­های ترکیبی است. نتایج آماری آزمون فرضیه­های پژوهش نشان­دهنده مثبت بودن ضریب واکنش سود است. یعنی، بازار نسبت به سود غیرمنتظره واکنش نشان می­دهد اما با اعمال هر دو نوع محافظه­کاری، کاهش در ضریب واکنش سود اتفاق می­افتد. بر اساس یافته­های پژوهش، بین هر دو معیار محافظه­کاری به کار گرفته شده و ضریب واکنش سود رابطه منفی وجود دارد که این رابطه از لحاظ آماری معنادار است.